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腾讯是大股东、阿里是大对手,美团招股书说了这些

继小米之后,美团也在港交所提交了IPO。

据今日港交所披露的美团招股书显示,美团营业收入2015年至2017年分别实现40亿元、130亿元、339亿元,同比分别增长223.2%、161.2%,三年收入增长超过七倍。

和此前港股上市的小米、美图等公司一样,美团也存在由于过往融资发给股东的“可转换可赎回优先股”公允价值增加而带来的“非经营性亏损”。因此在排除以上相关的特殊会计处理后,“经调整亏损净额”更具有价值。

据招股书显示,美团经调整亏损净额持续收窄,从2015年的-59亿元收窄至2016年的-54亿元,2017年进一步收窄至-28.5亿元,三年内亏损减半。

腾讯持股20%王兴持股11%

招股书披露,截至目前,联合创始人、董事长兼首席执行官王兴持股11.4386%,联合创始人兼高级副总裁穆荣均持股2.5141%,联合创始人兼高级副总裁王慧文持股0.7264%。腾讯为第一大股东,持股20.1363%,红杉资本持股11.4368%。其他投资者持股53.7478%。

据彭博社报道,这次IPO美团的目标是以约600亿美元的估值募集60亿美元资金,以此计算,美团目前总股本约50亿股,每股股价有望达到12美元。那么美团创始人王兴身家有望达到70亿美元。

根据招股书显示,王兴持有5.73亿股A类股,穆荣均持有1.26亿A类股、300万B类股(共计1.29亿股),王慧文持有3640万A类股、1743万B类股(共计5383万股);另外,穆荣均还能以3.86美元的行使价行权200万股、王慧文能以1.005-3.86美元行使价行权335.6万股、陈少晖能以1.005-3.86美元行使价行权554.2万股、陈亮能以0.0125-3.86美元行使价行权599.34万股、张川能以3.86美元的行使价行权618万股。

不用算,这几位肯定都是亿万富翁。

此外,招股书显示,美团4614位除高管外的雇员将可以以0.000017美元-3.86美元的行使价行权8655万股,以12美元每股计算,平均每位雇员将能收获22.5万美元。

餐饮外卖为主要收入

从业务收入构成看,美团点评主要收入来源为三个部分:餐饮外卖、到店酒旅和新业务。其中,餐饮外卖收入占比从2015年的4.3%增长至2016年的40.8%,2017年则进一步增长至62%,首次超过到店酒旅的占比。2017年到店酒旅收入占比为32%,新业务及其他占比为6%。

数据显示,2015年-2017年美团点评餐饮外卖营收分别为17.5亿、53.0亿、210.3亿元、到店、酒店及旅游业务营收分别为37.7亿、70.2亿、108.5亿、其他业务营收为7.0亿、6.7亿、20.4亿。2017年三大业务营收占比分别为62%、32%、6%。

因此,餐饮外卖收入是美团点评2016年和2017年收入增长的主要贡献者。到店酒旅虽然收入占比在逐年下降,但该部分业务的毛利以及毛利率却在逐年增长。

同时,美团依然处于对外卖的高增长高投入期。招股书显示,2017年,外卖销售成本较2016年的57亿元增长了238.8%,达到了193亿元,占总销售成本的88.9%。

美团点评花了27亿美元收购摩拜

4月3日晚间,美团以27亿美元收购摩拜单车,在次日中午在内部信中,王兴表示,摩拜将继续保持独立品牌、独立运营。摩拜管理团队将保持不变 ,王晓峰将继担任CEO,胡玮炜将继续担任总裁,夏一平将继续担任CTO,王兴担任董事长。

在收购摩拜的提案中,滴滴也曾有意入股摩拜,据报道,滴滴给出的方案是:滴滴和软银以10亿美元投资摩拜单车,滴滴和软银给出的估值更高、也并非控股,相对于美团的收购似乎更容易为创始团队接受,但最终的结果是摩拜接受了美团的提案。

据招股书显示,摩拜单车自成立以来已产生亏损。因此美团无法保证摩拜或美团的整体业务在未来能获得盈利。

此外,招股书显示,截止2018年4月30日,摩拜在全球200个城市持有超过2.32亿注册用户和620万辆单车。

35% 资金用于开发新产品研发人员比例超1/5

其中,招股书中披露了募集资金的用途:约35%用于升级美团的技术并提升美团的研发能力;约35%用于开发新服务及产品;约20%用于有选择地进行收购或投资于与美团的业务互补并符合美团策略的资产及业务;约10%用作营运资金及一般企业用途。

招股书显示,截至2017年12月31日,美团现金及现金等价物及短期投资共计452亿元。同时,美团连续三年研发费用占收入的比重超10%,且研发费用呈现逐年递增的趋势,2015年至2017年研发费用分别为12.04亿元、23.66亿元和36.46亿元。

与此同时,美团已经并将继续对研发及技术进行重大投资,以巩固市场领导地位。随着业务增长,及继续扩大、完善美团的平台,吸引及保留研发人才对美团点评的业务、营运及增长前景变得很重要。美团计划继续对人才,尤其研发人员进行投资。

据悉,美团全职员工研发人员数量占比高。截止2018年4月30日,美团点评拥有46662名,美团的研发人员为10343人,占全体员工的比例超五分之一。

此外,美团亦将继续将大量资源投向技术基础设施的扩充及完善,以支持业务增长。

阿里与携程是主要竞争对手

在去年12月,王兴也宣布了公司最新的组织架构。美团点评聚焦到店、到家、旅行与出行四大LBS场景,构建起了新到店事业群、大零售事业群、酒店旅游事业群以及出行事业部四大业务体系。

这也意味着美团点评已经从一家团购公司转变成一家到店、到家、旅行与出行并重的综合性生活服务平台。

但作为一家综合性生活服务平台,美团现阶段四大业务板块都面临着压力和挑战。在到家业务上,要和58赶集争夺市场份额;在到店业务上,有阿里巴巴旗下饿了么和滴滴外卖的竞争;旅行业务上,则一直面临携程艺龙与阿里飞猪的围剿;刚刚上线的打车业务,面对的滴滴、ofo与摩拜单车。

以上美团四大业务板块的每个敌人都能让王兴都疼。更别提,外卖、打车、共享单车都是国内互联网领域三个最烧钱的战场。

对此,美团在招股书中表示,美团主要与阿里巴巴集团及其旗下公司在即使配送及到店服务进行竞争,以及与携程国际有限公司在酒店及旅游与交通票务服务方面竞争。

美团认为未来业务会面临激烈的竞争。“虽然美团有在主要服务类别中有效竞争的过往表现,但美团可能在未来无法持续保持竞争力。在此情况下,美团可能会失去市场份额及客户,而美团的业务,财务状况及经营业绩可能受到重大不利影响。